El Ministerio de Finanzas encabezado por Luis Caputo comenzó hoy a licitar Letras del Tesoro en dólares y en pesos. Se trata de cuatro Letes en pesos, cada una por un monto de 10 mil millones de pesos de valor nominal, con vencimientos a 3, 4, 6 y 9 meses. A diferencia de las licitaciones quincenales habituales, esta vez no se fijó por anticipado la tasa de interés sino que se esperará a recibir las ofertas para cada segmento. La licitación busca medir las posibilidades de financiamiento en el mercado externo, hasta tanto se normalice la volatilidad que en las últimas semanas ha encarecido las tasas en el exterior.
Así, el Tesoro intenta encontrar el precio de la tasa de interés que puede fijar el mercado en un contexto de mayor volatilidad producto de la decisión de Estados Unidos de elevar sus propias tasas, lo que impacta directamente en los mercados emergentes. A este escenario externo debe sumarse la gran vulnerabilidad de la enorme deuda argentina a los impactos externos, con un riesgo país que subió 45 puntos básicos en las últimas semanas. Las tasas que venía fijando el Gobierno se encontraban en promedio 200 puntos más abajo que las de las Lebacs del Banco Central. El comunicado oficial de Finanzas detalla: “La recepción de ofertas comenzará a las 10 hs. del día martes 12 de diciembre, finalizará a las 15 hs. del miércoles 13 de diciembre de 2017 y será efectuada de acuerdo con los procedimientos aprobados por la Resolución del Ministerio de Finanzas Nº 162-E/2017”.
También se licitarán Letras en dólares, que permiten la compra de dólares con pesos a precios mayorista (20,18 pesos), a través de Letes a 210 días por un total de 900 millones de dólares y Letes a 364 días por un total de 800 millones de dólares. Desde la cartera de Caputo explicaron: “Para las Letras a 210 días el precio de suscripción será de USD 983,98 por cada USD 1.000 de valor nominal, lo cual representa una tasa nominal anual de 2,83%. Para las Letras a 364 días el precio de suscripción será de USD 970,01 por cada USD 1.000 de valor nominal lo cual representa una tasa nominal anual de 3,10%. De acuerdo con los procedimientos de colocación para estas Letras, se adjudicarán primero las órdenes minoristas por hasta VN USD 50.000”.
Por otro lado, este miércoles se publicó en el Boletín Oficial la Resolución 35/2018, por la que Finanzas resolvió correr dos años el vencimiento de bonos del Tesoro en pesos emitidos en 2019. La emisión de los “Bonos del Tesoro Nacional en Pesos 17,25% vencimiento 2021” por el monto necesario para llevar a cabo una operación de canje por los “Bonos del Tesoro Nacional en Pesos vencimiento 2019” emitidos por el 8 de febrero de 2017. El vencimiento de los nuevos bonos será el 13 de septiembre de 2021 y la tasa nominal anual de 17,25%. Se estima que la operación será de al menos 16.678,6 millones de pesos.
