Ese lunes la petrolera de mayoría estatal YPF volvió a mejorar su oferta a los acreedores en busca de una reestructuración de deuda que le permita reorganizar su flujo de caja, postergando lo más posible las grandes salidas de efectivo. Se trata de la segunda mejoría a la propuesta original tras el rechazo de los acreedores. En principio, la nueva oferta generó optimismo en los mercados internacionales, logrando que los bonos y acciones argentinos mejoren sus números.
La empresa busca reestructurar 6.600 millones de dólares, correspondientes a siete series de obligaciones negociables (ON) emitidas bajo Ley Nueva York que vencen entre 2021 y 2047. La oferta es canjear este conjunto de títulos por otros tres bonos, dos de los cuales son con vencimiento en 2026 y 2929, con una tasa del 9% en dólares, y otro que vencería en 2033, con tasa al 7%.
Según los directivos de la empresa, se trataría del “último esfuerzo”, que implica un rebalanceo del pago en efectivo y en títulos. Desde la petrolera afirmaron que las primeras respuestas recibidas a la propuesta de reemplazar el bono 2021 que no se pudo pagar por restricciones del Banco Central fueron “proactivas”. Con esta oferta, YPF espera concluir exitosamente el proceso de reestructuración de deuda que, por cuestiones legales, tiene como deadline el próximo 12 de febrero.
A nivel local, la petrolera aplicó este lunes el tercer aumento de precios de sus combustibles en lo que va del año. Desde las 0 de este lunes la nafta en surtidor aumentó un 1% y el gasoil un 1,9%, en respuesta al segundo tramo de aumento programado de los costos del biodiesel y bioetanol. El pasado 5 de enero, según las resoluciones 1/2021 y 2/2021 de la Secretaría de Energía, se había fijado el valor oficial del biodiesel en 77.300 pesos por tonelada, previendo un nuevo aumento a 86,765 para febrero, a 89.975 para marzo y a 92.558 para mayo (cuando se totalizará un incremento del 90,7%). En cuanto al bioetanol, en enero pasó de los 32.789 pesos por tonelada vigente desde octubre a 43.600, para irse a 47.800 en febrero, a 48.700 en marzo, a 49.600 en abril y a 51.132 en mayo (totalizando una recomposición del 66.9%).
El aumento fue mayor en el gasoil porque las nuevas disposiciones de las autoridades del sector decidieron también un aumento del componente obligatorio de biodiesel que pasó del 5% de enero a 6,7% en febrero. Luego irá a 8,4% en marzo y en abril volverá al histórico 10%. Este aumento es el tercero que sufren los combustibles en lo que va del año, sumando fuertes presiones inflacionarias a la economía. Los dos anteriores se aplicaron el 5 y el 16 de enero pasados, uno por el ajuste del precio de los biocombustibles y el segundo por un aumento de los impuestos internos, que se actualizan en forma trimestral por inflación.
